問:為什麽近年來對環保建築的興趣越來越高?
答:如您所知,環境保護和可持續社會的努力在國際組織和發達國家的領導下得到了促進,但近年來註意力迅速增加的原因是全球投資者這是因為公司的環境和社會方法開始成為一個重要的判斷材料。這就是我們最近經常聽到的“ESG投資”。它結合了環境 (環境),社會 (社會) 和公司治理 (治理) 的首字母縮寫,並根據這三個標準分析企業活動並做出投資決策 [圖1] 。換句話說,不僅要查看財務信息,如財務報表中顯示的利潤率,還要查看“非”財務信息(雖然它現在還不是財務信息,但從中長期來看,始終變得重要的因素,特別是全球變暖,生物多樣性,員工健康,女性成功,辦公室如何處理舒適性,信息披露等)來衡量企業價值。這些因素將推動公司的發展並提高公司價值的未來潛力已成為全球常識。它不是努力的目標或義務,而是創造利潤並將其建立為企業,因此它一下子傳播開來。
ESG這個詞被納入2006年聯合國倡導的「PRI (責任投資原則/責任投資原則)」中,並在機構投資者中傳播。在過去,有一種消極的觀點認為,具有環境和社會意識的企業管理回報低,環境建設成本高,但自2008年雷曼衝擊以來,也存在對短期利潤追求的反思,ESG投資現在已成為歐洲和美國的一大趨勢,並在個人投資者中蔓延。在日本2015,風向終於發生了變化,因為世界頂級機構投資者GPIF (政府養老金投資基金/養老金儲備基金管理獨立行政機構)簽署了聯合國PRI並開始投資ESG。
此外,在全球範圍內,近年來,從開發對環境產生不利影響的業務的公司 (如化石燃料相關公司) 籌集投資和貸款 (=分配) 並將其轉化為ESG投資已成為一種趨勢。目前,雖然日本公司在環境考慮方面受到高度評價,但在女性活動和英語信息披露方面遠遠落後,但從現在開始,ESG的合並將用英語寫在CSR報告等中。可能會有更多案例表明,沒有女性官員的公司不投資或提高貸款。
問:具體而言,投資者對指標的投資判斷是什麽?
A:關於房地產公司等,2009年誕生的「GRESB (全球房地產可持續發展基準)」已經成為國際基準。這不是對每個房地產的可持續性的評估,而是評估持有它的房地產部門和基金的ESG的整體努力。評估項目範圍廣泛,包括內部結構和政策的建立狀態,ESG信息的披露狀態,通過自有房地產減少環境負擔的努力,以及與租戶的環境和社會考慮的合作。GRESB由與LEED (Leadership in Energy and Environmental Design)和WELL Building Standard相同的美國組織管理,該組織作為具有環保和健康意識的建築評估係統而流行,並且還包括獲得包括LEED和WELL在內的環境績效認證的記錄。近年來,研究結果顯示,該GRESB的評級較高的房地產投資信托 (REIT) 具有更好的運營績效並帶來更高的回報,之前的GPIF也指的是GRESB。在過去的一年裡,不僅海外,日本的房地產公司也開始獲得評級。
比較2012年和2017年實際獲得的分數分佈,您可以看到整體水平正在上升 [圖2] 。各企業對持有的不動產進行節能改造,提高分數。如果我們在這種趨勢中不做任何努力,房地產的價值將下降 (=佈朗折扣),而任何一種都將成為“擱淺的資產”。
近年來,日本也對環境建築的房地產價值進行了調查和分析,據說即使租金很高,環保辦公室也很容易進入租戶,特別是在中型建築中,環境績效的影響很大 [圖3] 。國土交通省目前正在努力促進考慮ESG的房地產存量的傳播,以吸引國內外投資。其中,我正在幫助創建一個新的認證係統,以“可視化”健康和舒適。
PROFILE
早稻田大學理工學術院創造理工學部建築係教授
工學博士 (專業是建築環境學)
田邊新一
Tanabe Shinichi
1958年福岡縣出生。82年畢業於早稻田大學理工學院建築係,84年完成研究生院博士課程。84年至86年丹麥理工學院,92年至93年加州大學伯克利分校。99年-早稻田大學科學技術學院建築係副教授,2001年-教授 (2007年重組現任) 。他曾擔任建築設備工程師協會主席,日本建築學會副主席,東京都環境委員會主席等。目前,他是空氣調節和衞生工程協會主席,早稻田大學智能社會技術融合研究組織住宅與建築環境研究所所長。
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